Первый в России
онлайн-кинотеатр IVI привлек $250
млн финансирования. Несмотря на то, что один из инвесторов IVI, «ВТБ капитал» не планирует продавать свои акции в случае выхода
онлайн-кинотеатра на IPO, эксперты считают, что
инвестиции были последним шагом перед размещением акций других соинвесторов IVI на бирже.
IVI получает
деньги и готовится к IPO
Российский онлайн-кинотеатр IVI получил $250
млн финансирования от нынешних и привлеченных акционеров. Среди них — Российский
фонд прямых инвестиций (РФПИ), «ВТБ капитал», Millhouse Романа Абрамовича и Invest AG Александра
Абрамова и Александра Фролова,
Baring Vostok, Flashpoint и суверенные фонды Ближнего Востока, сообщают в РФПИ.
В начале июня 2021 г. ВТБ раскрыл, что «ВТБ капитал» через
структуру Peletano Holdings Limited стал владельцем 8,8% онлайн-кинотеатра. Как
сообщил первый заместитель президента-председателя ВТБ Юрий Соловьев, «ВТБ капитал» не планирует выступать продающим
акционером в случае IPO (первое публичное размещение акций на бирже) онлайн-кинотеатра
IVI.
В Forbes сообщают, что сейчас был осуществлен последний этап
финансирования перед выходом IVI на IPO на американскую биржу NASDAQ. Правда официальных
заявлений о своих планах стать публичной компанией сама она пока не делала.
Планы IVI выйти на IPO
Путь IVI на IPO оказался долгим и непростым. В 2018 г. гендиректор и
основатель IVI Олег Туманов сообщил
о планах онлайн-кинотеатра выйти на биржу к 2020 г. — «если не будет никакого
очередного обвала рубля». В ноябре 2020 г. стало известно,
что IVI подала заявление о регистрации первичного публичного
размещения своих акций в Комиссию по ценным бумагам и биржам США.
Однако онлайн-кинотеатру помешал осуществить свои планы внесенный
в декабре 2020 г. в Госдуму законопроект депутата-единоросса Антона Горелкина, который для всех российских
аудиовизуальных сервисов ограничивает иностранное владение 20%. Главный
аналитик Российской ассоциации электронных коммуникаций (РАЭК) Карен Казарян
полагал, что этот законопроект главным образом был направлен именно «против
IVI».
В результате IVI пришлось отложить выход на зарубежную биржу
на неопределенный срок. Позже Горелкин отозвал законопроект из-за большого
количества откликов и сообщил, что он будет доработан. Теперь IVI все же захочет
вырваться на IPO, чтобы привлечь миллионы долларов инвестиций, полагают
собеседники Forbes.
Законопроект
Горелкина и маневр «Яндекса»
Согласно действующему закону «Об информации, ИТ и о защите
информации» иностранным компаниям запрещается владеть российскими аудиовизуальными
сервисами более чем на 20%, если доля отечественных пользователей у них составляет
менее 50%. У сервисов с аудиторией более 50% доля иностранного владения может
быть любой при наличии у такого сервиса российского юридического лица.
Внесенный ранее законопроект Горелкина это исключение убирал, говорилось в
пояснительной записке.
Как сообщили Forbes источники, знакомые с планами IVI выйти на IPO, компания и ее инвесторы ищут возможность
изменения корпоративной структуры, чтобы решить вопрос с законопроектом
Горелкина. Источники также утверждают, что компания изучает похожий опыт
«Яндекса» и рассматривает возможность создать дополнительный орган управления.
Осенью 2019 г. «Яндекс» создал Фонд общественных интересов «Яндекса», который
получил право блокировать передачу более 10% акций «Яндекса» в одни руки.
Бизнес
Тем самым «Яндекс» изменил свою корпоративную структуру, и
перестал зависеть от готовящихся поправок Горелкина.
Мнения экспертов
«IVI,
безусловно, нужны средства, — рассказал в разговоре с CNews аналитик “Финама”
Леонид Делицын. — Рынок онлайн-кинотеатров
— это война инвесторских кошельков, которая началась из-за высоких затрат на
маркетинг из-за борьбы с пиратством. Поэтому в индустрию вливается очень много инвесторских
средств, и их требуется все больше».
Когда компания становится такого размера, как IVI —
самым крупным игроком рынка, отмечает Делицын, то вариантом для привлечения
необходимого количества средств становится IPO. В большей части последних крупных IPO компании
привлекали очень серьезные суммы в обмен на очень небольшую экономическую долю
и совсем ничтожную долю акционерного собрания, продолжает аналитик. Это выгодно
для компаний и ее начальных инвесторов, так как это сохраняет контроль над
компанией и привлекает инвестиции для ее развития.
Делицын отмечает, что, как правило, привлечение средств на IPO усиливает
конкурентные позиции компании на рынке, и IVI сможет увеличить отрыв от своих конкурентов.
Также не исключено что в будущем компанию приобретет одна из крупнейших российских
экосистем, например «Яндекс», МТС или Ozon, полагает аналитик.
«Сейчас высокий интерес инвесторов к IPO, — рассказал CNews начальник управления
торговых операций на российском фондовом рынке «Фридом финанс» Георгий Ващенко. — Forbes в начале года
оценил компанию в $907 млн. После того, как консорциум инвесторов вложил в
компанию $250 млн, оценка выросла. Выход на биржу это не только деньги, но и
престиж, репутация для самого крупного российского онлайн-кинотеатра».
